Opções de negociação de petróleo

Como especular nos mercados de energia: os comerciantes de petróleo bruto têm opções Por Carley Garner - 28 de outubro de 2009, 4:30 PM CDT O petróleo bruto está entre os mais notáveis ​​mercados de commodities, mas também está entre os mais traiçoeiros. No entanto, os especuladores são atraídos para a alavancagem e a volatilidade fornecidas nesta área comercial. E as histórias de riquezas feitas e perdidas pelos seus participantes. Antes de arriscar seu dinheiro suado, especulando em petróleo bruto, é importante estar ciente de alguns detalhes. Para iniciantes, é possível trocar petróleo através de ETFs que tentam rastrear o preço do petróleo bruto, através das ações de empresas que estão correlacionadas com os preços do petróleo bruto ou usando os mercados de futuros e opções. Apesar das alternativas, acredito que existe apenas uma que proporcionará a eficiência e o acesso ao mercado necessários para negociar futuros e futuros do mercado global em futuros. O valor na negociação Futuros de petróleo bruto Minha preferência por futuros está em parte no fato de que eu sou um corretor de commodities, mas vai muito mais profundo do que isso. Aqui estão algumas das principais vantagens para os futuros sobre ações. Os futuros brutos abrem para o comércio domingo à noite na NYMEX (New York Mercantile Exchange) e, para todos os efeitos, negociam o tempo todo até a tarde de sexta-feira. Pelo contrário, os comerciantes da ETF e da Bolsa podem executar operações durante a sessão do dia oficial da NYSE e trocas semelhantes, bem como nas sessões pré-abertas e pós-venda designadas. Todo o período de negociação é limitado a aproximadamente dez horas. ou menos. Além disso, comerciantes de futuros e opções gozam de tratamento fiscal preferível. As posições, independentemente do seu período de tempo, são tributadas em uma mistura de 40 60 entre ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo. Isso difere dos comerciantes de capital próprio, que são tributados pela maior taxa de ganhos de curto prazo em todas as posições ocupadas por menos de um ano. Ainda mais atraente por que trocar uma imitação quando você pode trocar o verdadeiro fato, os ETFs são simplesmente fundos criados para rastrear o preço do petróleo bruto, mas eles nem sempre estão perfeitamente correlacionados. Da mesma forma, os estoques das empresas de energia estão expostos tanto ao risco de mercado quanto ao risco específico da empresa, além de estar um pouco correlacionado com os preços do petróleo bruto. Em outras palavras, cada uma dessas opções oferece um meio menos eficiente de lucrar, ou sofrer perdas, com as especulações feitas. Por definição, um contrato de futuros é um contrato padronizado, transferível, negociado em bolsa, que exige a entrega de uma mercadoria específica, a um preço específico e em uma data especificada no futuro. Para esclarecer, os contratos de futuros são simplesmente um acordo entre o comprador e o vendedor, portanto, são passivos e não ativos. Para aqueles que procuram pura especulação em petróleo bruto, o mercado de futuros é o lugar para obtê-lo. Ao contrário dos ETFs ou das ações relacionadas à energia, os comerciantes de futuros de petróleo bruto farão ou perdem dinheiro em bloqueio com mudanças no preço do ativo subjacente. Isto é possível graças ao fato de que o próprio petróleo bruto é vendido contra o contrato de futuros e, embora os comerciantes não estejam trocando barris físicos de petróleo bruto, eles estão comprando ou vendendo acordos que representam o ativo. Isso é tão próximo ao real quanto você pode obter. Como se esses argumentos não fossem suficientemente persuasivos, aqueles que negociam petróleo bruto nos mercados futuros são fornecidos com alavanca livre. Em outras palavras, não há encargos de juros por curto ou comercializado na margem. Crude Futures ou Opções em Futures Uma vez que um local de negociação é escolhido, as opções não terminam lá. Os comerciantes de petróleo bruto da NYMEX têm a capacidade de negociar um contrato de futuros de tamanho completo, opções escritas neste futuro de tamanho completo ou uma mini versão do contrato de futuros. Com exceção dos futuros de petróleo bruto de mini-tamanho, os futuros e opções brutos podem ser executados em dois locais separados, concurso aberto e correspondência comercial eletrônica. O clamor aberto, ou o comércio de pit, ocorre em uma área marcada no piso comercial da troca e implica a compra ou venda de instrumentos por meio de sinais manuais e gritos. É bastante emocionante e pode ser descrito como caos organizado. A correspondência comercial eletrônica não possui uma localização física, as ordens de compra e venda feitas por comerciantes são executadas em um ambiente cibernético com pouca ou nenhuma intervenção humana. Durante a sessão do dia oficial, os comerciantes têm a capacidade de usar qualquer local para execução e porque os contratos são fungíveis, é possível inserir posições através do poço e sair eletronicamente. Durante a sessão do dia, ambas as arenas estão disponíveis para os comerciantes, mas na sessão prolongada durante a noite, só é possível trocar petróleo bruto eletronicamente. NYMEX light sweet crude oil Futures A versão original de tamanho real do NYMEX crude é escrita com 1.000 barris de petróleo bruto como o subjacente. Simplesmente, um trader longo ou curto um único contrato de futuros fará ou perderá dinheiro com base no valor de 1.000 barris. Com petróleo bruto no valor de 70 por barril, o valor total de um único contrato de futuros é de 70.000 (70 x 1.000 barris). Tenha em mente que a margem, ou o depósito de boa fé requerido para o comércio de petróleo bruto, flui entre 4.000 e 8.000. Portanto, os comerciantes podem se expor às flutuações de preços de um contrato de aproximadamente 70.000 com menos de 10. É fácil ver a rapidez com que ganhos e perdas podem se somar com esse tipo de alavancagem. Com isso dito, embora os intercâmbios estabeleçam a margem mínima exigida, é o comerciante que, em última instância, controla a quantidade de alavancagem utilizada. Aqueles que não desejam usar alavancagem e o capital disponível podem efetivamente eliminá-lo depositando o valor total de cada contrato negociado. O tiqueteque mínimo em bruto é um centavo, e equivale a um lucro ou perda de 10 para um comerciante. Conseqüentemente, um dólar no preço se move nos resultados subjacentes em um lucro ou perda de 1.000 por contrato. Por exemplo, um comerciante que comprou petróleo bruto às 62,00 e vendido às 63,00 teria afastado do comércio um vencedor no valor de 1.000 menos comissões e honorários. Conforme mencionado, há também uma mini versão do contrato de futuros de petróleo bruto que é exatamente metade do original. Um contrato mini representa 500 barris de petróleo bruto e um comerciante longo ou curto nesse mercado fará ou perderá 500 por cada dólar em movimento de preços. Como você provavelmente inferiu, a margem para o mini crude é cerca de metade da versão de tamanho completo e, portanto, é a volatilidade e a exposição ao mercado. Opções de NYMEX Crude A negociação de futuros diretos implica riscos teoricamente ilimitados, margens relativamente altas e risco imediato após a entrada. Para muitos pequenos comerciantes de varejo, este é um disjuntor de negócios. No entanto, existem formas de participar de petróleo bruto com níveis variáveis ​​de risco, recompensa e volatilidade através do uso de opções. Meu livro, Commodity Options, descrevo várias das estratégias de negociação de opções mais populares e métodos para ajustá-los para atender a personalidade e objetivos de cada comerciante. Novamente, o NYMEX oferece aos comerciantes a capacidade de trocar opções por meio de execução eletrônica ou clamor aberto. Existem vantagens e desvantagens para cada um, mas é bom ter acesso a ambos. Por exemplo, desde o advento das opções eletrônicas de petróleo bruto, é muito mais fácil para comerciantes de varejo acessar cotações de preços ao vivo. Além disso, os preenchimentos eletrônicos são relatados imediatamente e é conveniente cancelar ou substituir ordens existentes. No entanto, perceba que muitas vezes pode ser mais eficiente usar a execução de cliques abertos para opções, pois pode ser possível expandir o tamanho da bidask. Se você não está familiarizado com a oferta e peça, é simplesmente a diferença entre o preço que você pode comprar um contrato e o preço que você pode vendê-lo. Quanto menor o spread, melhor encher e sair, e os menores custos de transação enfrentados pelos comerciantes. Para os interessados ​​em spreads de negociação, é necessário usar a execução da briga aberta. Através do poço, é possível nomear um preço (ordem limite) em um pacote de opções (spread). Em outras palavras, as ordens podem ser colocadas em múltiplas opções como uma proposição total ou nada a ser executada a um preço específico ou melhor. Os comerciantes eletrônicos de opção de petróleo bruto devem colocar cada perna de um spread individualmente, muitas vezes levando a enchimentos parciais ou a preços de perseguição em pernas vazias. Por razões mencionadas, é uma boa idéia ter acesso a um corretor de commodities que, por sua vez, tenha acesso direto a especialistas no piso de câmbio. Tenha em mente que a negociação com um corretor que tenha acesso direto a especialistas em opções no chão provavelmente irá custar-lhe um pouco mais em comissões e taxas em relação à colocação do seu pedido em uma base auto-dirigida através de uma plataforma de negociação on-line. Afinal, eles não funcionam de graça. No entanto, se o uso deste método de execução pode economizar um único toque no preço de preenchimento, provavelmente terá mais do que o pagamento dos custos incrementais se eles puderem economizar alguns tiques, você realmente economizará. Não viaje mais de dólares que perseguem moedas de um centavo O Futures and Options Trade envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Carley Garner é autora de Commodity Options e Senior Analyst da DeCarley Trading LLC, onde também trabalha como corretora. Visite DeCarleyTrading para a sua assinatura de teste gratuita para os boletins eletrônicos de Carleys e para obter detalhes sobre os serviços que ela fornece. Seu próximo livro, A Traders First Book on Commodities estará disponível em fevereiro de 2018. Especificações do Contrato de Opções de Petróleo Crônico Uma Opção de Venda do spread do WTI no Exchange representa uma opção para assumir uma posição curta no primeiro Futuro de Petróleo Crucifico Claro Expirante no Propagação e uma posição longa no segundo vencimento Light Sweet Raw Raw Futures no spread na Bolsa. Uma opção de chamada de spread de calendário WTI representa uma opção para assumir uma posição longa no primeiro Futuro de petróleo claro doce claro expirado na propagação e uma posição curta no segundo Futuro de petróleo claro leve doce expirado no spread negociado na Bolsa. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) CME Globex: WAY CME ClearPort: WA Clearing: WA Uma opção de exibição de spread de calendário do WTI no Exchange representa uma opção para assumir uma posição curta nos primeiros Futuros de petróleo bruto extravidão claro doce na propagação e um longo Posição no segundo vencimento do Light Sweet Raw Raw Futures Oil no spread na Bolsa. Uma opção de chamada de spread de calendário WTI representa uma opção para assumir uma posição longa no primeiro Futuro de petróleo claro doce claro expirado na propagação e uma posição curta no segundo Futuro de petróleo claro leve doce expirado no spread negociado na Bolsa. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: WB CME ClearPort: WB Clearing: WB Contratos mensais listados por 3 meses consecutivos. A rescisão da Trading Trading termina no último dia útil imediatamente anterior à expiração do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. Uma opção de colocação de spread de calendário WTI no Exchange representa uma opção para assumir uma posição curta no primeiro Futuro de petróleo bruto extravidante e claro no spread e uma posição longa no segundo Futuro de petróleo claro claro doce expirado no spread na Bolsa. Uma opção de chamada de spread de calendário WTI representa uma opção para assumir uma posição longa no primeiro Futuro de petróleo claro doce claro expirado na propagação e uma posição curta no segundo Futuro de petróleo claro leve doce expirado no spread negociado na Bolsa. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: WC CME ClearPort: WC Clearing: WC Contratos mensais listados por 2 meses consecutivos. A rescisão da Trading Trading termina no último dia útil imediatamente anterior à expiração do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. Uma opção de colocação de spread de calendário WTI no Exchange representa uma opção para assumir uma posição curta no primeiro Futuro de petróleo bruto extravidante e claro no spread e uma posição longa no segundo Futuro de petróleo claro claro doce expirado no spread na Bolsa. Uma opção de chamada de spread de calendário WTI representa uma opção para assumir uma posição longa no primeiro Futuro de petróleo claro doce claro expirado na propagação e uma posição curta no segundo Futuro de petróleo claro leve doce expirado no spread negociado na Bolsa. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: AWM CME ClearPort: WM Clearing: WM Contratos mensais listados por 11 meses consecutivos. A rescisão da Trading Trading termina no último dia útil imediatamente anterior à expiração do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. Uma opção de colocação de spread de calendário WTI no Exchange representa uma opção para assumir uma posição curta no primeiro Futuro de petróleo bruto extravidante e claro no spread e uma posição longa no segundo Futuro de petróleo claro claro doce expirado no spread na Bolsa. Uma opção de chamada de spread de calendário WTI representa uma opção para assumir uma posição longa no primeiro Futuro de petróleo claro doce claro expirado na propagação e uma posição curta no segundo Futuro de petróleo claro leve doce expirado no spread negociado na Bolsa. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) CME Globex: AWZ CME ClearPort: WZ Clearing: WZ Contratos mensais listados para: 1 de fevereiro 4 de março, junho e setembro e 4 de dezembro A rescisão da negociação negocia termina no último dia útil imediatamente anterior ao termo de validade Do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. O spread subjacente para a opção de spread de calendário diário de um mês será definido como o primeiro contrato de Futuros de Petróleo Brancoso Light Light, menor mês, menos o segundo contrato de Futuros Light Light Raw Light Light. O spread subjacente para a opção de spread de calendário do dia-a-dia de dois meses será definido como o primeiro contrato de Futuros de Petróleo Brancoso Light Light, menor mês próximo, do terceiro contrato de Futuros de Petróleo Bruto Light Light. Uma opção de chamada representa o diferencial entre o preço de liquidação do spread subjacente, menos o preço de exercício, ou zero, o que for maior, multiplicado por 1.000. Uma opção de venda representa o diferencial entre o preço de exercício e o preço de liquidação do spread subjacente, ou zero, o que for maior, multiplicado por 1.000. No caso de a opção ter expirado no último dia de negociação do primeiro contrato de futuros de petróleo claro claro Light Light, o spread subjacente para a opção de spread de calendário diário de um mês será definido como o segundo mês próximo do contrato Light Light Fresh Raw Oil Futures Menos o terceiro contrato de Light Light Fresh Raw Raw Raw. O spread subjacente para a opção de spread de calendário diário de dois meses será definido como o segundo contrato de Futuros de petróleo leve e leve do mês próximo, menos o quarto contrato de Futuros de petróleo claro e doce do mês próximo. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) CME Globex: DNM CME ClearPort: DNM Clearing: DNM O spread subjacente para a opção de spread de calendário diário de um mês será definido como o primeiro mês próximo, contrato de Futuros de petróleo claro leve, menos o segundo mês próximo Luz Contrato de futuros doces petróleo bruto. O spread subjacente para a opção de spread de calendário do dia-a-dia de dois meses será definido como o primeiro contrato de Futuros de Petróleo Brancoso Light Light, menor mês próximo, do terceiro contrato de Futuros de Petróleo Bruto Light Light. Uma opção de chamada representa o diferencial entre o preço de liquidação do spread subjacente, menos o preço de exercício, ou zero, o que for maior, multiplicado por 1.000. Uma opção de venda representa o diferencial entre o preço de exercício e o preço de liquidação do spread subjacente, ou zero, o que for maior, multiplicado por 1.000. No caso de a opção ter expirado no último dia de negociação do primeiro contrato de futuros de petróleo claro claro Light Light, o spread subjacente para a opção de spread de calendário diário de um mês será definido como o segundo mês próximo do contrato Light Light Fresh Raw Oil Futures Menos o terceiro contrato de Light Light Fresh Raw Raw Raw. O spread subjacente para a opção de spread de calendário diário de dois meses será definido como o segundo contrato de Futuros de petróleo leve e leve do mês próximo, menos o quarto contrato de Futuros de petróleo claro e doce do mês próximo. Flutuação de preço mínimo US $ e centavos por barril Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) CME Globex: DTM CME ClearPort: DTM Clearing: DTM Uma opção de venda de petróleo bruto diário negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o preço de liquidação do primeiro preço de liquidação próximo do Light Sweet Crude Oil Futures multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Uma opção diária de compra de petróleo bruto negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de liquidação do primeiro preço de liquidação próximo do Light Sweet Raw Raw Futures e o preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) Após a expiração de uma opção de compra, o valor será a diferença entre o preço de liquidação do Futuro de petróleo claro claro claro subjacente e o preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. No vencimento de uma opção de venda, o valor será a diferença entre o preço de exercício e o preço de liquidação do submarino Light Sweet Raw Crude Oil Futures multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: LCE CME ClearPort: LC Clearing: LC Contratos mensais listados para o ano atual e os próximos 5 anos civis e contratos de junho e dezembro por 3 anos adicionais. Os contratos mensais para o saldo de um novo ano civil serão adicionados após o encerramento da negociação no contrato de dezembro do ano em curso. A cessação da Trading Trading termina 3 dias úteis antes do encerramento da negociação no contrato de futuros subjacente. O spread de futuros subjacente é definido como o preço de liquidação do primeiro contrato de futuros de petróleo bruto subjacente próximo, menos o preço de liquidação do segundo contrato de futuros de petróleo bruto nas proximidades. Uma opção de venda de spread de calendário financeiro de petróleo bruto negociada na bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o spread de futuros subjacente, multiplicado por 1.000 barris ou zero, o que for maior. Uma opção de opção de spread spread de calendário financeiro de petróleo bruto negociada na bolsa representa a diferença de caixa entre o spread de futuros subjacente e o preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) CME Globex: B7A CME ClearPort: 7A Clearing: 7A Uma opção de venda de spread de calendário financeiro de petróleo bruto negociada na bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o preço de liquidação do segundo óleo cru claro claro Futuros na propagação, menos o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro doce claro expirado no spread multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Uma opção de compra de spread de calendário financeiro do Crude Oil Financial Exchange negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro leve doce no spread, menos o preço de liquidação do segundo Futuro de petróleo claro doce claro no spread e Preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: 7B CME ClearPort: 7B Compensação: 7B Contratos mensais listados por 2 meses consecutivos. A rescisão da Trading Trading termina 1 dia útil imediatamente anterior ao vencimento do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. A Opção de Prateio de Propagação do Calendário Financeiro de Petróleo Bruto negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o preço de liquidação do segundo Futuro de petróleo claro claro de vencimento no spread menos o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro leve A propagação multiplicada por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Uma opção de compra de spread de calendário financeiro do Crude Oil Financial Exchange negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro leve doce no spread, menos o preço de liquidação do segundo Futuro de petróleo claro doce claro no spread e Preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) Uma opção de venda de spread de calendário financeiro de petróleo bruto negociada na bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o preço de liquidação do segundo vencimento do Futuro de petróleo cru claro doce no spread menos o preço de liquidação do primeiro Expirando o Light Light Raw Raw Futures no spread multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Uma opção de compra de spread de calendário financeiro do Crude Oil Financial Exchange negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro leve doce no spread, menos o preço de liquidação do segundo Futuro de petróleo claro doce claro no spread e Preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: 7M CME ClearPort: 7M Compensação: 7M Contratos semestral listados por 6 anos consecutivos. A rescisão da Trading Trading termina 1 dia útil imediatamente anterior ao vencimento do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. A Opção de Prateio de Propagação do Calendário Financeiro de Petróleo Bruto negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o preço de liquidação do segundo Futuro de petróleo claro claro de vencimento no spread menos o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro leve A propagação multiplicada por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Uma opção de compra de spread de calendário financeiro do Crude Oil Financial Exchange negociada na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de liquidação do primeiro Futuro de petróleo claro leve doce no spread, menos o preço de liquidação do segundo Futuro de petróleo claro doce claro no spread e Preço de exercício multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 p. m. CT) CME Globex: 7Z CME ClearPort: 7Z Clearing: 7Z Contratos mensais listados por 13 meses consecutivos. A rescisão da Trading Trading termina 1 dia útil imediatamente anterior ao vencimento do primeiro contrato de futuros vencidos no spread. Um contrato de opção de venda de petróleo bruto de curto prazo negociado na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de exercício e o preço de liquidação do primeiro contrato subjacente subjacente de futuros de petróleo bruto leve leve multiplicado por 1.000 ou zero, o que for maior. No caso de a opção ter expirado no último dia de negociação do primeiro contrato subjacente subjacente de Light Sweet Raw Futures Oil, os segundos futuros subjacentes próximos serão utilizados para liquidação. Um contrato de opção de compra de petróleo bruto de curto prazo negociado na Bolsa representa a diferença de caixa entre o preço de liquidação do primeiro preço de liquidação próximo do contrato de futuros de petróleo bruto e o preço de exercício multiplicado por 1.000 ou zero, o que for maior. No caso de a opção ter expirado no último dia de negociação do primeiro contrato de Futuros de petróleo bruto nas proximidades, os segundos futuros subjacentes próximos serão utilizados para liquidação. Flutuação mínima de preços de dólares dos EUA e centavos por barril. Domingo - Sexta-feira às 18:00. - 17:00. (5:00 p. m. - 4:00 p. m. Chicago TimeCT) com uma pausa de 60 minutos todos os dias a partir das 5:00 p. m. (4:00 pm CT) CME Globex: C01 CME ClearPort: C01 Clearing: C01 Contratos diários listados para o dia atual e os seguintes quatro dias úteis dentro de um período de sete dias de calendário, a menos que esse dia útil coincida com o vencimento mensal Opção de petróleo bruto, caso em que não será listado. Nenhuma opção de curto prazo deve ser listada se sua expiração coincida com um feriado de troca. O prazo de validade do prazo de validade coincide com o símbolo do contrato. Por exemplo, o C25 N11 coincide com uma expiração da opção de curto prazo de petróleo bruto de 25 de julho de 2017. Como comprar opções de petróleo Opções de petróleo bruto são o derivado de energia mais amplamente comercializado na New York Mercantile Exchange (NYMEX), uma das Maiores mercados de produtos derivados no mundo. O subjacente dessas opções não é realmente o petróleo em bruto, mas contratos de futuros de petróleo bruto. Assim, apesar de seus nomes, as opções de petróleo bruto são, de fato, opções sobre futuros. Ambos os tipos de opções americanos e europeus estão disponíveis no NYMEX. Opções americanas. Que permitem que o detentor exerça a opção a qualquer momento durante o vencimento, são exercidos em contratos de futuros subjacentes. Assim, um comerciante que, por exemplo, aguarda as opções americanas de petróleo bruto é uma posição de longo prazo no contrato de futuros de petróleo bruto subjacente. Abaixo do quadro, resume-se as posições de opções americanas que, uma vez que exerceram os resultados na respectiva posição de futuros subjacentes, são mostradas na segunda coluna. Posição da opção de petróleo bruto americano Após o exercício das respectivas opções de petróleo bruto Opção de compra longa Por exemplo, vamos assumir que, em 25 de setembro de 2017, um comerciante chamado Helen ocupa uma longa posição de compra em opções de petróleo bruto em fevereiro de 2017. Futuros ao preço de exercício De 90 por barril. Em 1 de novembro de 2017, o preço de futuros de fevereiro de 2017 é de 96 por barril e Helen quer exercer suas opções de compra. Ao exercer as opções, ela entraria em uma longa posição de futuros de fevereiro de 2017 no preço de 90. Ela pode optar por aguardar até o vencimento e aceitar a entrega do petróleo bruto trancado no preço de 90 por barril, ou pode fechar o Posição de futuro imediatamente para bloquear 6 (96-90) por barril. Tendo em conta que um tamanho de contrato de opção de petróleo bruto é de 1.000 barris, os 6 por barril devem ser multiplicados por 1000, chegando assim a uma compensação de 6.000 do cargo. O tipo europeu de opções de petróleo é liquidado em dinheiro. Observe que, contrariamente às opções americanas, as opções européias só podem ser exercidas no prazo de validade. No vencimento de uma opção de chamada (colocar). O valor será a diferença entre o preço de liquidação do Futuro do petróleo bruto subjacente (preço de exercício) e o preço de exercício (preço de liquidação do Futuro do petróleo bruto subjacente) multiplicado por 1.000 barris ou zero, o que for maior. Por exemplo, suponha que, em 25 de setembro de 2017, Helen, o comerciante, opte por uma posição de longo prazo nas opções européias de petróleo bruto nos futuros do petróleo bruto de fevereiro de 2017 a um preço de exercício de 95 por barril e que a opção custa 3,10 por barril. As unidades de contrato de futuros de petróleo bruto são 1.000 barris de petróleo bruto. Em 1 de novembro de 2017, o preço do petróleo bruto é de 100barrel e Helen deseja exercer as opções. Uma vez que ela faz isso, ela recebe (100-95) 1000 5.000 como compensação da opção. Para calcular o lucro líquido da posição, precisamos subtrair os custos da opção (o prêmio que a posição da opção longa paga para a posição da opção curta no início da transação) de 3.100 (3.11000). Assim, o lucro líquido da posição da opção é 1.900 (5.000 - 3.100). Opções de petróleo versus contratos de futuros de futuros de petróleo dão titulares (posições longas) o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o subjacente (dependendo se a opção é chamada ou colocada). Assim, as opções têm um perfil de risco-retorno não-linear o melhor para os comerciantes de petróleo bruto que preferem proteção contra desvantagens. A maioria dos detentores de opções de petróleo bruto pode perder é o custo da opção (premium) que é paga ao escritor de opções (vendedor). Os contratos de futuros, no entanto, não dão uma oportunidade para contratar os lados, uma vez que têm um risco linear e um perfil de retorno. Os comerciantes de futuros podem perder toda a posição durante um movimento adverso do preço subjacente. Os comerciantes que não desejam incomodar com entrega física que possam exigir muito trabalho em papel e procedimentos complexos podem preferir opções de petróleo para futuros de petróleo. Mais especificamente, as opções europeias são liquidadas em dinheiro, o que significa que, uma vez que as opções são exercidas, o titular da opção recebe o pagamento positivo sob a forma de caixa. Nesse caso, a entrega e a aceitação não são um problema para os lados do contrato. Os futuros de petróleo bruto negociados na NYMEX, no entanto, são resolvidos fisicamente. O comerciante que tem posição curta em um contrato de futuros deve entregar 1000 barris de petróleo bruto no vencimento e a posição longa deve aceitar a entrega. Onde a exigência de margem inicial de futuros é maior do que o prêmio exigido para a opção em futuros similares, as posições de opção oferecem alavancagem adicional liberando parte do capital necessário para a margem inicial. Por exemplo, imagine que NYMEX exige 2,400 como margem inicial para um contrato de futuros de petróleo bruto de fevereiro de 2017 que tenha subjacente a 1000 barris de petróleo bruto. No entanto, podemos encontrar uma opção de petróleo bruto nos futuros de fevereiro de 2017 que custa 1.2barrel. Assim, um comerciante pode comprar dois contratos de opção de petróleo que custariam exatamente 2.400 (22.11.000) e representariam 2000 barris de petróleo bruto. No entanto, vale a pena notar que o preço mais baixo das opções será refletido no dinheiro das opções. Em contraste com a posição de futuro, as posições da opção long-callput não são posições de margem e, portanto, não exigem nenhuma margem inicial ou de manutenção. E, portanto, não provocaria uma chamada de margem. Isso, por sua vez, permite que o comerciante da posição da opção longa melhore as flutuações de preços sem qualquer requisito de liquidez adicional. O comerciante deve ter liquidez suficiente para suportar flutuações de preços de curto prazo. Os contratos de opções longas ajudam a evitar isso. Os comerciantes têm a oportunidade de coletar prémios através da venda (assim assumindo alto risco) de opções de petróleo bruto. Se os comerciantes não esperam que os preços do petróleo bruto mudem fortemente para qualquer direção (para cima ou para baixo), as opções de petróleo criam uma oportunidade para ganhar lucro ao escrever (vender) opções de petróleo fora do dinheiro. Lembre-se de que uma posição de opção curta cobra o prêmio e assume o risco. Assim, vender opções fora do dinheiro, seja chamado ou colocado, permitirá que eles lucrem com a cobrança premium se a opção acabar fora do dinheiro. Os contratos de futuros, por natureza, não incluem pagamentos antecipados, portanto, eles não oferecem esse tipo de oportunidade para os comerciantes. Os comerciantes que buscam proteção contra a queda no comércio de petróleo pode querer trocar opções de petróleo bruto que são negociadas principalmente na NYMEX. Em contrapartida, os detentores de opções de pagamento premium premium pagas obtêm um retorno de risco não linear que normalmente não seria oferecido por contratos de futuros. Além disso, os comerciantes de opções longas não enfrentam chamadas de margem que exigem que os comerciantes tenham liquidez suficiente para suportar sua posição. As opções europeias são ótimas para os comerciantes que desejam liquidação em dinheiro.