Off-Exchange Trading pode oferecer-lhe recompensas ricas, especialmente, visando o menor risco de risco de perda amplificador Broker Account Drawdowns Off-Exchange-Trading é um guia comercial para o Forex FX Forex Traders. Uma boa data para começar a negociar os mercados futuros de divisas forex para obter lucros consistentes com negociação forex é hoje. Este é o seu recurso de negociação de futuros FX com explicações sobre o funcionamento do mercado de troca de câmbio e conselhos sobre como potencialmente ganhar dinheiro negociando os mercados FX. O mercado de futuros de divisas forex negociado fora de bolsa é um mercado de mercado financeiro grande, de rápido crescimento e extremamente líquido, dia a dia, durante todo o ano, operando 24X7. Os fundos negociados em troca não são negociados em um mercado de futuros de commodities no sentido tradicional de uma bolsa de futuros porque não há nenhum local de negociação central ou uma troca de tijolos e argamassa. A maioria das negociações fora de bolsa é feita por telefone ou através de uma rede de comércio eletrônico (ETN). Alguns especialistas financeiros estão dizendo que as plataformas de negociação eletrônica fora de intercâmbio deveriam ter mais escrutínio regulatório, especialmente porque quotOff Exchange Tradingquot está recebendo uma parcela maior da moeda e da atividade de negociação de ações. O mercado primário de moedas é o mercado interbancário baseado na taxa oferecida entre os bancos, onde bancos, companhias de seguros, corporações e grandes instituições financeiras gerenciam o risco financeiro e comercial relacionado a flutuações de preços em taxas de câmbio. O verdadeiro mercado interbancário só está disponível para as instituições que negociam em grandes quantidades com um patrimônio líquido substancial. Nos últimos anos, desenvolveu-se um mercado secundário de balcão (OTC) que permite que os investidores de varejo participem de operações de negociação forex. Embora este mercado secundário não forneça os mesmos preços que o mercado interbancário, possui muitas das mesmas características de mercado e de negociação. O que você precisa saber para começar em negociação Off-Exchange e Forex Markets O Forex, ou troca de moeda estrangeira, é tudo sobre dinheiro. O dinheiro de todo o mundo é comprado, vendido e comercializado. No Forex, qualquer um pode comprar e vender moeda e possivelmente vir para frente no final. Ao lidar com a troca de moeda estrangeira, é possível comprar a moeda de um país, vendê-lo e obter lucro. Por exemplo, um corretor pode comprar um iene japonês quando a proporção de ienes em dólar aumentar, depois vender o iene e comprar de volta o dólar americano com lucro. O Forex e o mercado de ações têm algumas semelhanças, na medida em que envolve compra e venda para lucrar, mas há algumas diferenças. Ao contrário do mercado de ações, o Forex tem uma liquidez muito alta. Isso significa que muito mais dinheiro está mudando de mãos todos os dias. Outra diferença importante ao comparar o Forex com o mercado de ações é que o Forex não tem lugar onde é trocado e nunca fecha. O Forex envolveu negociação entre bancos e corretores em todo o mundo e fornece acesso de 24 horas durante a semana de negócios. Outra diferença entre as ações, o mercado de ações e o forex é o fato de que a negociação no mercado forex spot tem uma alavancagem significativamente maior em relação às ações e ao mercado de ações. Quando os comerciantes trocam os mercados Forex Forex, eles podem esperar lucros muito maiores quando os negócios lucrativos concluírem. No entanto, também pode haver um grande potencial para perdas maiores, mais remessas de capital da conta de corretores e perda de muito mais dinheiro em geral, então use sempre uma ordem de parada de perda em cada comércio de FX. Solicite uma consulta, faça uma pesquisa ou um inquérito ao site, indo para lá. Para aqueles que estão apenas começando no Forex, muitos corretores fornecem o serviço de negociação usando o sistema mini-forex. Isso tem um depósito menor de margem menor, geralmente inferior a 1.000. Isso torna mais fácil para aqueles que aprendem a negociar no Forex para ter uma menor chance de perder muito dinheiro e aprender como seu sistema comercial funciona. Há uma grande quantidade de terminologia quando se lida com o Forex. Aprender a trocar no Forex pode ser um pouco complicado para o comerciante novato. Ao olhar para os nomes usados no Forex, um símbolo é composto por duas partes. O primeiro que é usado é uma moeda e a segunda metade do símbolo é a segunda moeda que está sendo usada. O símbolo usdjpy significa dólares americanos e ienes japoneses. É importante saber o que os símbolos de moeda significam quando se aprende sobre o Forex. Existem muitos livros e sites dedicados ao ensino de comerciantes sobre o uso do Forex. Para aqueles que utilizam o Forex, um corretor geralmente é uma boa idéia. Um bom corretor de commodities profissional pode ser inestimável quando se trata de negociar nos mercados Forex e sua experiência é um ótimo recurso, especialmente para o novo comerciante fx. Quando é hora de encontrar um corretor, há vários fatores a serem considerados. Uma coisa a procurar ao escolher um corretor de Forex é ir com alguém que oferece spreads baixos. O spread é calculado em pips, ou a diferença entre o preço ao qual a moeda pode ser comprada e o preço que pode ser vendido a qualquer momento. Como os corretores de Forex não cobram uma comissão, eles vão fazer o seu dinheiro fora dos spreads, ou a diferença. Ao escolher um corretor, veja esta informação e compare isso com outros corretores. Além disso, ao olhar para um corretor de Forex, procure um que é apoiado por uma instituição financeira bem conhecida. Os banqueiros de Forex são geralmente associados a grandes bancos ou a outros tipos de instituições financeiras. Se um corretor não estiver com um banco grande, continue procurando. Além disso, encontre um corretor registrado no Futures Commission Merchant (FCM) e este seja regulado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Certifique-se de que o corretor esteja corretamente registrado e apoiado por um grande banco ou instituição garante que você esteja recebendo um corretor confiável que tenha experiência na negociação no Forex. Ao procurar um corretor, verifique se o corretor tem acesso às mais recentes ferramentas e dados de pesquisa. É importante que os corretores compreendam e tenham acesso a gráficos, gráficos, notícias e dados em tempo real. Isso garantirá que o corretor esteja tomando decisões sábias com base na previsão precisa de Forex. Além disso, procure um corretor que possa oferecer uma ampla gama de opções de conta. Eles devem oferecer mini contas com depósitos mínimos menores e uma conta padrão. Isso dará a qualquer um interessado no Forex a oportunidade de negociar em um nível onde eles se sintam mais à vontade. Uma Demonstração Forex mostra-lhe como funciona Antes que os pilotos de avião realmente voe por conta própria, eles geralmente praticam em simuladores que recriam o que será o vôo sem qualquer risco real. Uma vez que a troca de moeda é tão perigosa financeiramente quanto o vôo é fisicamente, faz sentido que também haveria uma demonstração forex. Inscreva-se para o Boletim Informativo Gratuito Como Ganhar Dinheiro Negociando os Mercados Ezine Sobre Todas As Questões de Dinheiro, incluindo Empréstimos de Américas de Imóveis Clique aqui para obter QuotComo Ganhar Dinheiro Click-Above para se Inscrever Ezine ou abaixo Inscreva-se para RSS Uma conta de demonstração de negociação forex é Uma maneira inteligente para um novo comerciante FX para começar. Ler livros e fazer cursos on-line pode ensinar-lhe o básico, mas a melhor maneira de aprender qualquer coisa é obter alguma experiência prática. No entanto, com o forex, a experiência prática pode significar perder sua camisa. Então, uma demonstração dá-lhe treinamento no mundo real, sem o dinheiro real envolvido. Geralmente, a demonstração vem com cortesia de uma corretora ou outro site financeiro que tenha interesse em curling seu favor. O plano é que, uma vez que você tenha testado suas habilidades na demonstração, você entrará no real e aproveitará os serviços pagos que o provedor de demonstração tem para oferecer - sinais de divisas, contas gerenciadas, negociação automatizada, etc. A demo é como uma Amostra grátis, oferecida na esperança de que você goste muito de comprar algo também. Por esse motivo, deve ser altamente suspeito de qualquer site que queira cobrar por uma demo. Considerando que há literalmente dezenas de sites que oferecem demonstrações gratuitas, não há absolutamente nenhuma razão para você pagar. Quando você se inscreve para uma demo forex, você recebe um nome de usuário e uma senha e mostra como usar o sistema de demonstração. Às vezes, envolve o download de um pedaço de software exclusivo da empresa, outras vezes, simplesmente feito pela Internet. (Algumas demos exigem o Macromedia Flash, que a maioria dos navegadores instalaram, mas que você precisará da versão mais recente de.) Você determina a quantidade de dinheiro imaginário com o qual deseja começar, e você está fora. Depois de iniciar sessão na demo forex, você faz Todas as coisas que você faria se fosse uma situação do mundo real: lendo os gráficos, seguindo as tendências, visitando fóruns on-line para obter opiniões de outros comerciantes e fazer negócios. Os negócios são registrados apenas na demonstração forex e não vão a qualquer lugar no mercado atual, já que não há dinheiro real envolvido. Quando o mercado muda, o programa determina o quanto você ganhou ou perdeu com base nas decisões que você tomou. Você pode dizer, entretanto, isso foi apenas para a prática ou quotToo, isso não era realquot. E uma vez que você ganhou alguma experiência usando a demo FX, você pode passar para a coisa real e, potencialmente, começar a ganhar dinheiro real. Recursos recomendados do comerciante. Em 10 de setembro de 2018, a CFTC publicou no Federal Register os regulamentos finais relativos às transações cambiais de câmbio off-exchange. (75 Fed. Reg. 55410). As regras implementam as disposições da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street e da Lei de Alimentação, Conservação e Energia de 2008 que, em conjunto, proporcionam à CFTC ampla autoridade para registrar e Regular as entidades que desejam servir como contrapartes para, ou intermediárias, operações cambiais de varejo (forex). As regras finais entram em vigor em 18 de outubro de 2018. As regras finais do forex estabelecem requisitos para, entre outras coisas, registro, divulgação, manutenção de registros, relatórios financeiros, capital mínimo e outras condutas comerciais e padrões operacionais. Especificamente, os regulamentos exigem o registro de contrapartes que oferecem contratos de varejo em moeda estrangeira como comerciantes de comissões de futuros (FCMs) ou revendedores de câmbio de varejo (RFEDs), uma nova categoria de registrante. As pessoas que solicitem ordens, exerçam autoridade de negociação discricionária ou operem pools em relação ao forex de varejo também serão obrigadas a se registrar, quer como corretores de introdução, consultores de negociação de commodities, operadores de pool de commodities (conforme apropriado) ou como pessoas associadas dessas entidades. Outras entidades reguladas, tais como instituições financeiras e corretores ou negociantes registrados na SEC, podem servir como contrapartes em tais transações sob a supervisão de seus reguladores primários. As regras finais incluem requisitos financeiros destinados a garantir a integridade financeira das empresas que se envolvem em transações cambiais de varejo e proteção robusta de clientes. Por exemplo, FCMs e RFEDs são obrigados a manter o capital líquido de 20 milhões mais 5 por cento do montante, se houver, pelo qual passivos para clientes de varejo forex exceder 10 milhões. Alavancagem em contas de varejo de clientes forex estará sujeita a uma exigência de depósito de segurança a ser definida pela National Futures Association dentro dos limites fornecidos pela Comissão. Todas as contrapartes e intermediários de forex de varejo são obrigadas a distribuir declarações de divulgação de risco específicas de divisas para os clientes e obedecer a exigências abrangentes de manutenção de registros e relatórios. Em 2001, 2002 e 2007, antes da divulgação das regras propostas e finais, a Comissão e a Divisão de Compensação e Supervisão Intermediária haviam emitido uma série de avisos sobre a negociação de moeda estrangeira por clientes de varejo. Esses avisos são substituídos e não são mais efetivos. A jurisdição regulatória da CFTC não se estende a atividades fraudulentas em conexão com o uso de dólares norte-americanos para comprar moeda estrangeira para sua entrega física real. Proposta de Forex da CFTC Mercado de varejo dos EUA desaparecer Em 13 de janeiro de 2018, a Commodity Futures Trading Commission (8220CFTC8221) emitiu uma imprensa Liberação em relação à sua proposta de regras altamente antecipada para a regulamentação das transações cambiais de varejo. A proposta procura adotar um novo esquema regulatório para implementar a Lei de Reautorização da CFTC de 2008. Em particular, ele se esforça para abordar a forma como a agência federal lida com transações fora de câmbio em moeda estrangeira com o público varejista. Atualmente, a proposta da CFTC8217s está aberta para comentários públicos por sessenta dias (60) e foi publicada no Federal Register em 7 de janeiro de 2018. Antes de qualquer um poder comentar, eles devem entender completamente o que a proposta diz. O que a proposta tenta estabelecer O seguinte é uma lista resumida das principais disposições incluídas na proposta da CFTC8217. Ao ler através destes itens, por favor, note que eles não são as únicas alterações à lei que foram propostas. Em vez disso, esses itens representam o que serão as mudanças mais significativas para o setor através dos olhos de um antigo regulador e profissional da indústria, eles são apresentados por ordem do menos importante. 1) A CFTC revisou sua definição de 8220interesse de comissão8221 (ou seja, futuros) para incluir transações de câmbio de varejo off-exchange (8220forex8221). Esta alteração concede a competência da CFTC no mercado cambial de varejo dos Estados Unidos. 2) Com a autoridade encontrada no item 1 acima, a CFTC criará novas categorias de registro para empresas estrangeiras de câmbio, da seguinte forma: A) Os negociantes (atualmente FDM8217s) em transações de varejo de forex serão obrigados a se registrar como negociantes de câmbio varejistas ou (8220RFEDs8221) . B) Pessoas ou entidades que solicitam ou aceitam ordens para uma RFED, um Futures Clearing Merchant (8220FCM8221) ou uma afiliada de um FCM serão obrigadas a se registrar como Introdução Brokers (8220IBs8221). C) As pessoas ou entidades que exerçam autoridade discricionária sobre contas serão obrigadas a se registrarem como Conselheiro de Negociação de Mercadorias (8220CTAs8221). D) As pessoas ou entidades que operam ou solicitem fundos ou bens para um veículo de investimento em comum seriam obrigadas a se registrarem como Operadores de Pool de Mercadorias (8220CPOs8221). E) Todas as pessoas que se classificam como sendo 8220 associadas8221 com as categorias de registro acima mencionadas serão obrigadas a se tornar registradas como pessoas associadas (8220AP8217s). 3) Todos os corretores de introdução (8220IBs8221) e todos os candidatos que trabalhem para o registro como IBs em conexão com transações de varejo de forex serão obrigados a celebrar um contrato de garantia com uma RFED. 4) RFEDs e FCMs que se envolvem em transações de varejo forex serão obrigados a coletar de seus clientes um depósito de segurança igual a não menos de dez por cento do valor nocional da transação varejista forex a ser conduzida, impondo assim um rácio de alavancagem rigoroso 10: 1 . As Implicações Itens 1 e 2: Definição Revisada de 8220Commodity Interest8221: A mudança de definição de 8220Commodity interest8221 para incluir transações cambiais de câmbio off-exchange dá total autoridade do mercado de câmbio de varejo dos EUA para o CFTC. Com base nesse ajuste de definição, a CFTC agora terá a habilidade legal de exigir que profissionais de forex se inscrevam na agência. Isso também significa que esses profissionais serão obrigados a se tornar membros de uma organização auto-reguladora (8220SRO8221), que na maioria dos casos será a National Futures Association (8220NFA8221). As empresas serão obrigadas a se registrar por lei como RFEDs, FCMs, IBs, CTAs e ou CPOs para solicitar ou aceitar pedidos de clientes de varejo. Muitos desses empregados da firma8217s também serão obrigados a se tornar APs e diretores de empresas. Item 3: Todos os IB8217 devem ser garantidos por uma RFED: Esta disposição da proposta provavelmente será mais devastadora para o setor de divisas dos Estados Unidos do que qualquer outra. A razão de exigir a RFED8217 ser inteiramente responsável pela atividade de solicitação e desempenho de todos os seus corretores de introdução, será impossível. Uma vez que não haverá um Ford forex independente, não parece razoável pensar que o punhado de RFEDs nos Estados Unidos estará disposto a assumir o risco de garantir a todos os Estados-Membros que introduzem agentes. Se fossem fazê-lo, o nível de responsabilidade, bem como o capital necessário para apoiar o desempenho de tais entidades seria surpreendente. Além disso, este requisito elimina completamente o papel de um IB independente, uma vez que exige que cada IB garantido introduza contas de clientes apenas para seu garante RFED. Isso reduzirá consideravelmente as opções de estratégia do consumidor e IB e também poderá fazer com que os clientes abram relações com várias casas de corretagem. Por estas duas razões, eo requisito discutido abaixo no item 4, corretora forex terceiro como ele existe atualmente estará sob tremendo estresse. Item 4: As transações de Forex devem aderir a 10: 1 alavancagem: Tem havido mais escrito sobre esta parte da proposta CFTC do que qualquer outro e talvez justamente por isso. Atualmente, as empresas dos EUA podem oferecer aos clientes uma alavancagem de 100: 1, que já é menor que o que está disponível em outras partes do mundo. Neste momento, os clientes dos EUA parecem estar satisfeitos com os níveis de depósito de segurança que atualmente residem em 1 ou 4 (por pares negociados) de um valor nocional dos contratos. Embora o CFTC possa acreditar que a redução da alavanca de 100: 1 pode ser melhor para os clientes (o que, em muitos casos, será). Não acredito que tenham considerado as ramificações desta ação. Prevê-se amplamente que, no caso de alavancagem nos EUA, é reduzida de 100: 1 a 10: 1 a maioria das contas dos EUA migrará para o Reino Unido. Os comerciantes individuais expressaram publicamente que não estão dispostos a publicar níveis de margem mais elevados para o comércio nos Estados Unidos. Especificamente, muitos compartilharam que, desde que sejam bem regulamentados, financeiramente similares, os locais de negociação existentes no exterior dos Estados Unidos não terão sentido com um depósito de segurança de 10. Portanto, se o objetivo da CFTC é proteger os investidores dos EUA com sua nova proposta e isso ocorre, eles podem realmente piorar as coisas. Se os clientes dos Estados Unidos forem encorajados a transferir suas contas para o exterior para obter maior alavancagem, a CFTC deixará de ter jurisdição sobre as empresas que lidam com essas contas eo ponto se tornará discutível. Além de potencialmente perder a jurisdição sobre os valores dos clientes dos EUA, se um êxodo capital ocorrer na contagem de alavancagem reduzida, a CFTC também fará com que US RFED8217s sejam menos competitivos internacionalmente. As implicações aqui são de grande alcance, especialmente quando se considera o tamanho do espaço global do mercado forex. Além disso, reduzir a alavancagem em até dez vezes também reduzirá drasticamente os volumes de negociação cambial de câmbio para RFEDs. Se isso acontecesse, essas empresas provavelmente buscariam novas formas de receita para complementar a queda das margens de lucro. Eles provavelmente iriam fazê-lo através de várias taxas e / ou por comissões adicionais através de spreads comerciais mais amplas. Isso também não será bom para o comerciante de varejo dos EUA ou o RFED8217s que, direta e indiretamente, criam inúmeras oportunidades de emprego. Pior ainda, é concebível que um ajuste ao depósito de segurança, especialmente quando combinado com o requisito para garantir IB8217s, pode mover alguns RFEDs totalmente fora do país. Opções e Long Road Ahead Compartilhe seus pensamentos: Agora que a proposta de CFTC existe, what8217s seguinte para comerciantes de varejo forex e corretoras dentro dos Estados Unidos A primeira coisa que deve ser feito se você gostaria de comentar sobre esta proposta seria enviar o seu Pensamentos para a CFTC e seus legisladores. A CFTC aceitará comentários durante pelo menos sessenta dias (60) a partir de 7 de janeiro de 2018. Ao enviar um comentário, será importante usar o assunto 8220Proposta de Regulamento da CFTC de Varejo Forex8221 Federal Register - 07 de janeiro de 2018. Depois disso ser Certifique-se de incluir o número de identificação propostas que é RIN3038-AC61 no corpo da sua mensagem. Profissionais da indústria: os profissionais da indústria que ainda não se registraram na CFTC e eleitos para se tornarem membros da NFA agora são o horário. É possível que a CFTC possa alterar algumas das alterações propostas, se considerar que os comentários recebidos do público são razoáveis. No entanto, é altamente improvável que o requisito para todos os profissionais de forex se tornarem registradores de CFTC e membros de um DSRO será omitido. Em apenas um curto período de tempo, cada empresa de forex no país será obrigada a se registrar e isso criará um enorme registro de retorno com o NFA. Para saber mais sobre este processo, seria aconselhável entrar em contato com um profissional regulador e procurar aconselhamento imediatamente. Devido à natureza sensível ao tempo deste requisito, também seria sábio procurar uma empresa que seja bem versada na conformidade forex. Mais importante ainda, eles devem estar intimamente conscientes da proposta atual da CFTC8217s. Comerciantes de varejo: os indivíduos que comercializam o forex de varejo precisarão considerar as implicações de ter que enviar até dez vezes mais capital para manter abertas as negociações. Isso alterará materialmente as estratégias de negociação e reduzirá significativamente o tamanho das posições que uma pessoa pode iniciar. Os clientes devem conversar com suas respectivas corretoras, a CFTC, a NFA e seus legisladores para informá-los de como esta regra afetará sua negociação. As informações contidas nestas páginas contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Mercados e instrumentos descritos nesta página são apenas para fins informativos e não devem de forma alguma ser entendidos como uma recomendação para comprar ou vender nesses títulos. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar decisões de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação seja livre de erros, erros ou distorções materiais. Também não garante que essas informações sejam oportunas. Investir no Forex envolve uma grande quantidade de riscos, incluindo a perda de toda ou parte do seu investimento, bem como sofrimento emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo a perda total de principal, são de sua responsabilidade. Nova Era do Regulamento para Comerciantes de Forex Comerciantes 038 Brokers Uma Nova Era de Regulação para o Mercado Forex de Varejo OTC A partir de 18 de outubro de 2018 Depois de vários Tentativas infrutíferas para regular over-the-counter (OTC) ou off-exchange forex, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) finalmente adotou regras que irão regular esse importante mercado. As regras finais, resumidas abaixo, têm algumas diferenças importantes das regras propostas em janeiro deste ano, mas o quadro básico, projetado para proteger contra a fraude e proteger os pequenos investidores, permanece em grande parte intacto. O CFTC sofreu tremenda pressão para adotar as regras finais depois que o Congresso aprovou a Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act. HR 4173 2018 (Dodd-Frank) em 15 de julho de 2018. Provavelmente a revisão bancária financeira mais abrangente desde a Grande Depressão, o Dodd-Frank teria desligado uma grande parte do mercado de varejo de varejo OTC se a CFTC não tivesse adotado a final Regras antes do dia 19 de outubro. Este artigo fornece uma visão geral do estado da regulamentação do mercado de varejo OTC que conduz a Dodd-Frank, discute as regras finais publicadas pela CFTC em 30 de agosto (incluindo como essas regras diferem das regras propostas em janeiro) e faz algumas sugestões Para comerciantes de forex à luz dos novos regulamentos. OTC Forex Regulation Antes de Dodd-Frank OTC forex trading tem sido objeto de alguma controvérsia regulatória desde a criação da CFTC8217s em 1974. Preocupado com o envolvimento da CFTC8217s em mercados de Forex de OTC atenuar o importante mercado institucional em moedas, o Departamento do Tesouro pressionou por um determinado Alteração, que foi incluída na versão final da Commodity Futures Trading Commission Act de 1974, destinada a excluir da jurisdição da CFTC8217 os contratos OTC forex no mercado interbancário, ou entre grandes participantes do mercado institucional. No entanto, o idioma desta alteração era tão amplo que, pelo menos em sua face, serviu para excluir todos os contratos de Forex OTC da jurisdição da CFTC8217s. Esta alteração foi subsequentemente interpretada de várias maneiras por tribunais diferentes, deixando a autoridade da CFTC8217 sobre o forex de varejo OTC em questão. Em 2000, o Congresso aprovou a Lei de Modernização do Futuro de Mercadorias (CFMA) que alterou a Lei de Câmbio de Mercadorias (CEA) e, pela primeira vez, concedeu à CFTC jurisdição sobre os contratos de câmbio de varejo OTC que eram opções ou futuros (incluindo opções em futuros) . Especificamente excluídos da jurisdição da CFTC8217 e, portanto, permitidos sem reservas, foram certas transações OTC com investidores de varejo onde a contraparte era uma instituição financeira, um corretor, uma companhia de seguros, uma holding financeira ou uma holding bancária de investimento. Os investidores de varejo que celebraram contratos de Forex OTC com essas entidades fariam isso sob a proteção das regras, antifraude e outros, desse regulador primário. Também especificamente excluídos da CFTC, as jurisdições foram transações entre participantes do mercado institucional, denominados Participantes de Contrato Elegíveis (ECPs). Na verdade, o CFMA ajudou a descrever os limites jurisdicionais da CFTC no que se refere às transações de operações de transação OTC. No entanto, como o CFMA não concedeu à CFTC nenhuma autoridade de regulamentação em relação a essas novas disposições, cabe ao Congresso e aos tribunais responderem a ambiguidades relacionadas à aplicação do CFMA aos contratos que se consideravam que os futuros se parecem com contratos parecidos. Esses contratos geralmente eram chamados de transações à vista pelas contrapartes, oferecendo os contratos, mas em vez de efetivar a entrega, à medida que os verdadeiros contratos à vista o fazem, os contratos foram perpetuamente revirados com cada conta de clientes de varejo refletindo os lucros e perdas dos contratos anteriores. Na verdade, isso é o quanto do mercado de varejo de varejo OTC funciona e muitos participantes do mercado se referem ao mercado de contratos parecidos como mercado à vista. Após uma divisão de autoridade nos tribunais em relação à questão de saber se a CFTC tinha jurisdição sobre os contratos de futuros se parecem com contratos similares, a Lei de Reautorização da Comissão de Mercadorias de Mercadorias de 2008 (ARC) esclareceu a questão ao modificar novamente a CEA e, especificamente, conceder a autoridade da CFTC para regulamentar e Criar regras relativas a futuros contratos de igualdade que são oferecidos ou celebrados com clientes de varejo em alavancagem ou margem de base. A CFTC propôs regras sob a concessão de autoridade do CRA em janeiro de 2018 e publicou regras finais para regulamentar o mercado de varejo de varejo OTC em 30 de agosto de 2018. As regras finais da CFTC8217 A CFTC publicou suas regras finais para governar o OTC Forex em 30 de agosto de 2018, Sob a autoridade concedida pela CRA. As regras impõem uma variedade de requisitos de registro, manutenção de registros, relatórios e operações nas partes que transacionam intermediários no mercado de varejo OTC. Eles definem uma nova categoria de registrante (criada pela CRA), chamada de Negociante de Câmbio de Revenda (RFED) e impõe restrições sobre RFEDs, bem como Futures Commission Merchants (FCMs), Introducing Brokers (IBs), Commodity Pool Operators (CPOs) , Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs), e as Pessoas Associadas (APs) que participam do mercado de varejo de varejo OTC. O seguinte destaca algumas das disposições mais importantes das regras de divisas finais do CFTC8217s. Essas regras entrarão em vigor hoje. Regulação de CPOs e CTAs Pessoas que operam fundos que negociam forex e aqueles que fornecem conselhos de negociação de negociação para clientes de varejo tornar-se-ão sujeitos a um esquema regulatório que essencialmente procura tratar estes conselheiros em pé de igualdade com CPOs e CTAs que comercializam commodities tradicionais em troca Futuros e contratos de opção. Curiosamente, os termos Commodity Pool Operator e Commodity Trading Advisor são definidos separadamente nos regulamentos para fins de negociação forex OTC, em vez de serem incorporados por referência. Isso significa que os consultores de Forex de OTC estarão sujeitos a um regime de regulamentação separado do que aqueles que negociam contratos de commodities tradicionais, de acordo com as regras finais, mesmo que pareça ser muito semelhante. A Regra Final 5.1 (d) define um CPO, para os propósitos da nova Seção 5 (lidando com o forex de varejo OTC), como qualquer pessoa que opera ou solicite fundos ou bens para um veículo de investimento em conjunto que não seja um Participante do Contrato Elegível e que Envolve transações cambiais de varejo. Aqueles que atendam a esta definição serão obrigados a se registrar como CPOs e terão de atender a todos os requisitos operacionais, incluindo a divulgação, manutenção de registros, relatórios e outros requisitos, atualmente aplicáveis aos CPOs no contexto de contratos futuros de futuros e contratos de commodities . A Regra Final 5.1 (e) define um CTA, para os fins da nova Seção 5 (que trata do mercado de varejo OTC), como uma pessoa que exerce autoridade de negociação discricionária sobre ou obtém autorização por escrito para exercer autoridade comercial discricionária para ou em nome de qualquer Pessoa que não é uma ECP, em conexão com operações de forex de varejo. Aqueles que atendam a esta definição serão obrigados a se registrarem como CTAs e terão que atender a todos os requisitos operacionais, incluindo a divulgação, manutenção de registros, relatórios e outros requisitos, atualmente aplicáveis aos CTAs no contexto de contratos futuros de futuros e contratos de commodities . CPOs e CTAs sujeitos às novas regras serão necessários para manter registros de todas as comunicações do cliente relacionadas a possíveis violações do CEA ou as regras da CFTC relativas ao forex de varejo OTC. Esses registros terão de ser entregues à CFTC no prazo de 30 dias após a recepção dos conselhos da comunicação ou, se possível, fraude, no prazo de 3 dias após o recebimento. CPOs e CTAs sujeitos às novas regras também terão que divulgar processos judiciais pendentes à CFTC se um recurso for solicitado, dentro de 45 dias desse recurso. Regulação de FCMs e RFEDs A CRA criou uma nova categoria de registrante, chamado RFED, que é projetado para registrar corretamente os chamados FCMs de shell ou aqueles FCMs que não realizam negócios em futuros ou opções de commodities, mas sim apenas transações intermediárias intermediárias de varejo OTC . O novo regime regulatório recentemente adotado contempla requisitos de registro para RFEDs que são muito semelhantes aos dos FCMs. No entanto, de acordo com as regras, muitas empresas que atualmente estão registradas como FCMs, mas que não são principalmente ou substancialmente negociadas em futuros negociados em bolsa, terão que cancelar o registro como FCMs e se registrarem como RFEDs. Ambos os FCMs e RFEDs serão necessários para cumprir os novos requisitos de divulgação em conexão com suas atividades no varejo de varejo OTC. O Regulamento 5.5 exigirá que cada FCM e RFED divulguem o número de contas forex de varejo mantidas pela FCM ou RFED, a porcentagem dessas contas que foram lucrativas para cada um dos quatro trimestres mais recentes e uma declaração de que o desempenho passado não é necessariamente indicativo De resultados futuros. Os FCMs e RFEDs também estarão sujeitos aos novos requisitos de capital líquido descritos na CRA, incluindo um sistema de alerta precoce que exigirá notificação por FCMs e RFEDs quando o capital se tornar muito magra. O requisito de capital líquido na CRA é de 20 milhões, um nível substancialmente superior ao dos FCMs que se dedica apenas a futuros negociados em bolsa. De acordo com a CFTC, este limite mais alto provavelmente reflete a preocupação do Congresso sobre o risco para clientes de varejo de FCMs de cascas subcapitalizadas. FCMs e RFEDs que caem abaixo do requisito de capital líquido serão forçados a liquidar se não puderem curar a deficiência dentro de dez dias úteis. Esses novos requisitos de registro, divulgação de riscos e capital líquido são complementados com requisitos adicionais relativos a relatórios financeiros e registros, padrões de negociação e divulgação de litígios pendentes, entre outros, para fornecer uma estrutura voltada para prevenção e proteção de fraudes de investidores de varejo como eles Envolver-se em transações forex. Regulamentação dos IBs De acordo com as regras finais, as pessoas que solicitam ou aceitam ordens para uma FCM ou RFED em relação às transações de Forex de varejo OTC devem se registrar como um Broker de Introdução. O CFTC observa que, na ausência de tais requisitos de registro, as práticas de vendas fraudulentas e enganosas foram comuns. As regras exigem que os IBs que solicitem clientes para transações de varejo de varejo OTC para manter os requisitos de capital líquido aplicáveis aos IBs de futuros e commodities ou para celebrar contratos de garantia com aqueles FCMs e RFEDs com quem eles possuem relacionamentos. Essa escolha entre o requisito de capital líquido e o contrato de garantia é uma alteração das regras propostas que exigiriam contratos de garantia para todos os IBs que solicitem contas de divisas de varejo. As regras ainda afirmam que um IB não pode ser parte de mais de um contrato de garantia em qualquer momento, efetivamente fazendo IBs que não podem ou optam por não manter os requisitos mínimos de capital líquido, agentes de vendas exclusivos para o FCM ou RFED que representam. Regulamentação dos Futures Look Alike Contratos As regras tratam os futuros alavancados, se parecem com contratos de divisas, essencialmente a par com opções de Forex de OTC e futuros. As contrapartes que oferecem contratos parecidos em forex para clientes de varejo serão obrigadas a cumprir os requisitos de registro detalhados acima, além dos requisitos aplicáveis de operação, divulgação, registro e relatórios. As transações verdadeiras no local que a CRA define como aquelas transações que liquidam através da entrega efetiva dentro de 2 dias ou criam uma obrigação obrigatória entre um comprador e vendedor que têm a capacidade de entregar e aceitar entrega em conexão com sua linha de negócios continuam a estar fora do Jurisdição de CFTC8217s. No entanto, a CFTC agora tem uma ampla autoridade anti-fraude sobre os futuros se parece com contratos similares em Forex e elaborou suas regras finais em reconhecimento desta nova autoridade. As regras finais limitam a alavancagem para os clientes de varejo (não-ECPs) através de um mecanismo pelo qual o CFTC definiu parâmetros e delegará autoridade no NFA para estabelecer limites específicos nesses parâmetros. A versão inicial das regras prevê um máximo de alavancagem de 50: 1 em moedas principais e 20: 1 em todas as outras moedas. Embora esses parâmetros sejam mais estritos do que a limitação de 100: 1 que atualmente existe no mercado, eles são muito mais lentos do que o nível 10: 1 proposto em janeiro. O CFTC recebeu um número recorde de comentários contra o nível 10: 1 e relaxou esse nível em resposta à resposta esmagadoramente negativa. É importante notar que as restrições de alavancagem final só afetarão os clientes de varejo. Isso não inclui pools de commodities com mais de 5 milhões de ativos totais que são formados e operados por um CPO registrado ou uma empresa confiando propriamente por uma isenção do registro CPO ou empresas CTA cujos clientes são todos ECPs, incluindo indivíduos ou entidades com maior Mais de 10 milhões de ativos. Também não afeta os comerciantes individuais com mais de 10 milhões de ativos. No entanto, esses limiares de ativos mudarão em vigor em 16 de julho de 2017 devido a uma provisão contida na seção Dodd-Frank 741. Não está claro se as contrapartes de forex de varejo localizadas no exterior estarão dispostas ou capazes de oferecer aos clientes de varejo dos EUA além dos níveis adotados pelo Regras finais. A capacidade prática da CFTC de impor essas restrições de alavancagem contra as contrapartes no exterior é questionável, mas essas contrapartes talvez não desejem convidar a atenção do governo dos EUA a este respeito. Se as contrapartes estrangeiras estiverem dispostas a oferecer alavancagem adicional aos clientes de varejo dos Estados Unidos, esses clientes estarão negociando por sua própria conta e risco, e sem as novas proteções antifraude incluídas nas regras finais. O efeito sobre os comerciantes Forex Como um comerciante forex, você deve aproveitar esse tempo para se conscientizar de onde você se enquadra no novo esquema regulatório e determinar exatamente quais contratos você comercializa ativamente no contexto do CEA, conforme alterado por tanta legislação interposta . Você também deve determinar como os reguladores classificam as contrapartes que você usa para trocar o OTC forex. Pense cuidadosamente sobre quanto alavancagem você precisa para negociar com Forex de forma lucrativa. Considere o custo que você está disposto a aceitar e o risco que você está disposto a suportar para negociar com alavancagem além de 50: 1 ou 20: 1 conforme o caso. Lembre-se de que, ao mover sua conta para um corretor no exterior, você perderá todas as proteções CFTC incluídas na ARC e as regras adotadas recentemente. Além disso, note que as ECPs não estarão sujeitas a novas restrições de alavancagem, então você pode explorar a possibilidade de transformar um hobby de negociação forex em um empreendimento profissional, se você acredita que você poderia ter sucesso em fazê-lo. Para os comerciantes que já são profissionais, aconselhando contas separadas no Forex OTC, assegure-se de inventariar seus clientes para ver se esses indivíduos e entidades são ECPs. Seu acesso a alavancagem será restrito se seus clientes não forem ECPs. Para os comerciantes profissionais que aconselham um veículo de investimento em conjunto no que diz respeito ao OTC forex, você estará sujeito às limitações de alavancagem se o pool tiver menos de 5 milhões de ativos totais. Tanto os consultores de forex como os operadores de pool forex também devem estar preparados para se registrar como CTAs e CPOs, respectivamente. As regras finais do CFTC8217 traz proteções de investidores muito necessárias para o mercado cambial de varejo OTC e mudarão a maneira como os participantes do mercado operam suas próprias operações e interagem uns com os outros. A partir deste ponto, o mercado cambial se parece muito mais com os mercados de valores mobiliários e commodities mais fortemente regulamentados. A hora é agora de descobrir exatamente como essas novas regras afetam suas atividades comerciais pessoais e profissionais. As novas regras do CFTC8217s afetam você. Ligue-nos para 404-607-6940 ou envie um e-mail para o bgillettinvestmentlawgroup para uma consulta gratuita. Siga-nos no Twitter InvestLawGroup para obter atualizações sobre os novos regulamentos Forex. As ECPs incluem, atuando para sua própria conta, uma instituição financeira, uma companhia de seguros, uma empresa de investimentos, um pool de commodities administrado por um CPO registrado com ativos totais superiores a 5mm, uma entidade com ativos totais superiores a 10mm, Revendedor, um FCM, um indivíduo com mais de 10 mil milhões de ativos totais e, atuando em nome de outro ECP, um CTA ou consultor de investimentos. Certifique-se de que o Dodd-Frank Wall Street Reform Act contém disposições que alteram a definição de ECP para pools de commodities e indivíduos. A partir de 16 de julho de 2017, o limite de ativos para indivíduos será aumentado para 10 milhões investidos de forma discricionária. Efectivo no mesmo dia, os pools de commodities com participantes não-ECP não serão considerados ECPs. Leia aqui o nosso artigo sobre este desenvolvimento. Vejo . Regulamentos finais 5.1 (d) e (e) O termo transação de divisas de varejo é definido na Regra Final 5.1 (m) como qualquer conta, contrato, contrato ou transação descrito na CEA Sec. 2 (c) (2) (B) ou Sec. 2 (c) (2) (C). CEA Sec. 2 (c) (2) (B) aborda opções e futuros futuros (e opções de futuros) de OTC oferecidos ou celebrados com um investidor varejista. CEA Sec. 2 (c) (2) (C) endereçamentos endividados ou com margem de contratos de futuros de Forex são parecidos com os contratos oferecidos ou celebrados com um investidor de varejo. Entre em contato para uma consulta gratuita
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